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从国际视角,看中国水务行业的优势、短板和方向,水务环保,水处理

2021/5/14 14:53:55
GWI全球水务企业排行榜又发布了。
   每隔一段时间,GWI就要发布一张全球水务企业的排行榜单,有营收的,有处理量的,有利润的,还有竞争力的。
   作为全球专业水务环保平台,GWI榜单的含金量颇高,从中可以获取不少有价值的信息。更重要的是,它站在国际视角,可以为国内企业提供更宏大的世界观,从而跳出固有思维模式的限制。
   5月11日最新发布的这张榜单,给全球TOP50水务企业做了一个排名,主要的比较维度是营收。
   TOP50里面,来自中国的企业有5家,分别是北控水务(第9名)、中国联塑集团(第15名)、首创集团(第26名)、粤海投资(第31名)和碧水源(第36名)。
   其中,中国企业里排名第一的北控水务,估算水务收入是33亿美金,相比世界排名第一的威立雅(192亿),差距还是非常明显的。
   不过,与2015年时的排名相比,中国企业都有了不小的进步。北控水务进步了19名,是全球进步最大的一家。首创集团进步了16名,碧水源进步了14名,中国联塑集团和粤海投资也分别进步了2名。
        这个排名,相比上一年,中国企业其实还略有下降。   2020年8月28日,GWI发布上一年度的“全球水务领域营收TOP40企业排名”,当时中国企业里上榜的也是北控水务、中国联塑集团、碧水源、首创集团和粤海投资5家。
   但是,当时北控水务的估算水务收入是36亿,排名全球第7;今年则下降到33亿,排名全球第9。碧水源也从去年的18亿下降到今年的15亿,排名从第21下降到第36。
   相反,首创集团则从第29名上升到第26名,粤海投资也从第37名上升到第31名。
   不过,整体来看,水务行业并不是一个特别赚钱的领域。以去年的榜单为例,全球前40的水务企业中,只有2家(威立雅和苏伊士)能够跻身《财富》500强排行榜,说明这个行业仍然是“一个很难真正获得大笔收入的生意”。
   回顾以往,GWI从不同维度还发布过很多全球水务企业的排行榜,从中可以看出中国企业的短板和优势。
   0水处理量
   水处理量方面,《环保圈》能够找到的是一个比较老的榜单,2016年发布的,但也有一定的参考性。
   2016年10月27日,GWI将“拥有最多BOT以及BOO项目(污)水处理量的水务企业”做了一个排行。计算方法是每个企业按项目所占股权折算后的总水处理量(实际项目处理量=项目处理量*水务企业在该项目中拥有的股权)。
   在这份榜单中,有多家中国企业上榜,比如排名第1的北控水务(处理量8.125百万吨/日),排名第3的首创股份、第4的光大水务、第5的上实环境、第7的天津创业环保、第9的成都兴蓉环境,以及第10的中环保水务。
   在前10名里,中国企业就占据7席,可谓大获全胜。
   此外,在前50强的企业中,还有不少中国企业上榜,比如第11位的上海城投、第12位的桑德国际等。整个前50名里,中国企业有26家,占据了“半壁江山”。
   这充分说明,中国企业在水处理量上占据着绝对的优势,这也是中国企业在未来竞争中可能胜出的一个重要基础。
        0服务人口
   与水处理量密切相关的一个指标,是服务人口。
   2016年,GWI也曾按照服务人口的数量排名,发布过一个“全球排名前40的水务运营商”榜单。
   其中,排名第一的是苏伊士,第二的是威立雅。
   前10名中,中国企业有5个,分别是北控水务(第3名)、首创股份(第5名)、上海实业(第7名)、天津创业环保(第8名)和桑德国际(第10名)。
   前40名中,中国企业也不少,总共有13个,占比近三分之一。除了上面提到的5家,还有中国水务、重庆水务、光大水务等。
   但这里面有一个重要的问题,就是中国企业中,本国市场的占比几乎都在100%。相比苏伊士(本国市场占比9%)、威立雅(本国市场占比19%),中国企业的国际化程度几乎为零。
   当然,随着“一带一路”政策的推广,中国水务企业的实力也将日益增强,相信将有越来越多的中国企业进军海外,国际水务资产增加指日可待。
        0水价
   看完前面几个数据,有人可能会有疑问,中国企业的水处理量和服务人口都这么大,为什么营收却没有相应增加,营收的排名为何与水处理量的排名不匹配?
   一个重要的原因就是水价。
   2019年9月,GWI曾经对该年度全球185个国家的水价进行过统计分析。结果发现,美属维尔京群岛的水价位列第一,为7.88美金/立方米(约人民币56元/吨),丹麦和冰岛等北欧国家紧随其后。
   而中国的平均水价为0.54美金/立方米(约人民币3.8元/吨),北京作为中国内地水价最高的城市,水价为0.7美金/立方米(含自来水与污水,约人民币5元/吨),但仍仅为国际最高水平的十分之一。
   GWI特别指出,有部分国家的水价与其所需支撑的供水与污水日常运行费用相比较低,主要依赖于政府的补贴,这些国家包括:中国、韩国、沙特阿拉伯、科威特和印度。
   看一看这份榜单,中国的水价只有第一名的7%,是美国的12%,新加坡和以色列的1/4。
   这就可以说明,为什么中国企业的水处理量这么大,而营收却无法赶上威立雅和苏伊士了。
 注:本表只选取报告中部分国家水价情况
   0技术
   除了水价,中国企业还有一个短板,就是技术。
   2020年2月,GWI发布过一份“过去十年全球水务技术企业的突破与陨落TOP10榜单”,但遗憾的是,无论是突破的技术,还是陨落的技术,都与中国企业无关。
   那些与“过去十年全球水业最佳突破技术”有关的企业,都是海外企业,如荷兰RoyalHaskoningDHV企业、NanoH2O、康碧、威立雅、杜邦、苏伊士、德国滢格膜等。
   在技术方面,中国企业与国际先进水平还有不小的差距,需要迎头赶上。
 “过去十年全球水业最佳突破技术” 过去十年发展欠佳的新兴技术
   0利润
   2020年6月,GWI榜单发布过一份“2019全球水务行业利润大盘点”,对全球的主要水务企业进行了年报分析,并按销售回报率和已动用资本回报率对企业进行了排名。
   有意思的是,在利润方面,中国企业的表现还不错。
   按销售利润率排名(利息和税前利润除以收入),第一名竟然是来自中国的企业——粤海投资,它的销售利润率高达43%。
   紧随其后,中国水务集团排名第4,销售利润率37.2%。北控水务排名第7,销售利润率35.4%。
   前十名中,中国企业占据3席,近1/3。前20名中,中国企业也有7家上榜,为数不少。
   不过,如果按照已动用资本回报率排名(EBIT除以总资产减去流动负债),虽然排名第一的还是中国企业——中国联塑集团,但前10名中就只有它一家中国企业了,前20名中也仅剩3家,其他两家分别是中国水务集团和粤海投资。
   按照GWI的说明,通常水务企业有巨大的销售利润率,但是在已动用资本回报率方面却偏低,而技术企业则通常是相反的。
 按销售利润率排名
 按已动用资本回报率排名
   06 竞争力
   前面说的几项排名,都是营收、水处理量、服务人口、水价、技术、利润等各个分项的排名。而现在要说的这个,则是一个综合竞争力的排名。
   2020年7月,GWI发布“全球水务行业竞争力TOP20”,根据十项维度,给出了一份全球水务行业的竞争力排名。
   这十项维度分别是:供水基础设施(水厂、管网等设施普及以及绩效情况)、污水基础设施(污水处理设施、管网等情况)、部门架构(公用事业架构分散程度,政府是否有专门部门)、金融(该行业是否主要通过水费自筹资金)、法规(标准、法律法规及其实施情况如何)、研发影响(该国在水务领域的研发方面是否发挥了举足轻重的作用)、专业常识影响(该国是世界其他国家与水务市场技术的出口方还是进口方)、私营部门的价值体现(是否允许私营部门参与)、水资源挑战(人均淡水量情况)和发展速度(在过去十年中,该行业的绩效提高程度)。
   十个指标中,每个指标都按照1-3分给予打分,最后计算综合得分。
   最后得出的结果,新加坡第一,澳大利亚第二,荷兰和以色列分列三、四名,中国和美国则并列排在第十三位。
   前十名中,基本都被欧洲国家所占据。
   有意思的是,这份榜单对每个国家都有一句简评,对中国的简评是“十年飞速转型”。
   而这也是中国得分最高的单项之一,在前20名的国家中,只有中国和澳大利亚在“发展速度”一栏得到了3分最高分。
   中国其它两项得分为3分的项目分别是“部门管理架构”和“水资源挑战”。也就是说,中国政府管理的力度,以及中国人均水资源的稀缺程度,其实是中国水务行业发展的两大优势。
   而污水基础设施、金融、研发影响、专业常识影响这4项,中国的得分则是1分,是弱项。
   也就是说,中国未来需要弥补污水处理的短板,增加金融扶持,加大技术研发,提高国际化程度。
   此外,在这份榜单中,其他排名靠前的国家也都有值得中国学习的地方。
   比如污水资源化,排名第一的新加坡,工业污水回收利用率能达到85%以上,中水回用率也能达到60%以上。以色列的污水回收率也达到了75%。
   比如管网,GWI对日本的简评是“无可挑剔的管网”。有研究显示,日本地下排水管道网罗全国,长达几十万公里。城市主管道直径达到7到10米,甚至有近25米的记录在册,对比我国普遍在2米到8米左右的配置,足见差距。
   再比如污泥,GWI对德国的简评是“污泥管理先进”。德国的污泥法历经10多年修订,于2017年8月正式生效,明确要求在12年到15年的过渡期后,所有规模超过5万人口当量的污水厂都必须从污泥或者污泥灰进行磷回收,同时禁止污泥土地利用。
   总之,从上述几份榜单中,可以清晰地看出中国水务企业在全球范围内的优势、短板和方向。中国最大的优势就是人口多,水处理量大;人均水资源量低,需求迫切;以及发展速度快。
   而中国企业的劣势,则体现在水价、技术、国际化程度,以及配套金融政策等方面。
   对标国际先进水平,中国水务企业未来的发展方向正是“十四五”规划提出的几个重点——污水资源化、管网、污泥等,可能还要加上一个碳中和。
   总体来讲,经过了十多年的高速发展,中国水务企业与国际先进水平的距离正在缩小,“30·60目标”的提出更是让中国水务企业与外国企业站在了同一起跑线上。未来,随着相关金融政策、价格机制的调整,国内水务企业并购重组逐步完成,市场需求进一步释放,中国水务企业也有望进一步拉近与国际水平的距离,赶上甚至反超。
   从这一点上看,中国的水务行业潜力巨大、前景光明,未来将大有可为。

          原标题:从国际视角,看中国水务行业的优势、短板和方向
 
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